每日关注!北新建材业绩承压但两翼增长

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CFi.CN讯：最新财报显示，北新建材2026年上半年实现营收126.3亿元，归母净利13.8亿元，同比分别下降6.8%和28.7%。单季度看，Q2营收64.7亿元，归母净利5.7亿元，同比下滑11.5%和47.4%，盈利能力阶段性承压。

近期机构研报指出，业绩下滑主因石膏板业务需求疲软，H1收入57.8亿元，同比降13.4%，毛利率亦回落1.9个百分点。龙骨业务同样承压，收入与毛利双降。但研报认为，防水与涂料业务表现亮眼，H1防水卷材收入17.8亿元，同比增长3.4%；涂料收入达26.5亿元，增长5.5%，显示出较强经营韧性。

研报指出，公司持续推进并购重组，联合收购远大洪雨80%股权，补强防水布局，同时涂料板块整合嘉宝莉，发力仿石漆等高附加值产品。境外业务加速扩张，海外收入同比增长26.4%。尽管当前毛利率受压、费用率上行，但经营性现金流仍保持健康，Q2达12.9亿元。

研报认为，短期业绩虽承压，但“两翼”业务增长明确，长期竞争力未改，维持“买入”评级。